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新华基金旗下债基发行失败 为今年以来第8只

发布时间:2019-09-09 12:04:39 来源: 新京报 作者: 张姝欣 责任编辑:张喆

近日,新华基金公司发布公告称,旗下一只中短债基金发行失败。

针对未能满足哪些基金备案条件,记者联系了新华基金,对方表示一切以公告为准。

根据wind数据显示,今年以来,目前共有8只债券或股票基金发行失败。其中,债券基金有6只,占比超七成。

目前中短债行情如何?债券基金还适合投资吗?专家表示,自今年4月起,一年期、二年期的中债进入牛市,短债仍处熊市。长期看,中短债机会不大,但长债仍值得投资。

今年共8只基金发行失败 债基占比超七成

新华基金官网发布公告显示,旗下名为新华丰泽的中短债基金发行失败。

公告称,本基金未能满足《新华丰泽中短债债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)规定的基金备案的条件,故本基金基金合同不能生效。本基金管理人将按照本基金基金合同第五部分“基金备案”中“二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式”的相关约定办理。敬请投资者留意。

针对未能满足哪些基金备案条件,记者联系了新华基金,对方表示一切以公告为准。

基金合同显示,该基金自募集期为今年5月14日至8月13日,一开始便设立了3个月的顶格募集期限。而根据该基金合同中的规定,自基金份额发售之日起3个月内,在基金募集份额总额不少于2亿份,基金募集金额不少于2亿元人民币且基金认购人数不少于200人的条件下,基金募集才能达到基金备案条件。

“一般这种情况都是基金募集份额不够”,孟庆斌中国人民大学商学院财务金融系教授推测。他表示总体而言,虽然前段时间中短债的收益率有所下降,但目前已有所回升,总体而言保持在平稳态势。

孟庆斌分析,一般基金募集份额不够主要因为投资者投资热情不高,比如如果股票市场特别好,投资者买债的意愿也会差一点。但今年股票市场虽然不错,但从程度上并没有好到给债券市场带来很大影响,因此应该不是募集份额不足的主要原因。主要还是因为今年大部分人并没有参与到市场投资中。

莫尼塔宏观研究员姚世泽认为,还有可能是因为基金机构的销售能力较差。一种情况可能是销售人员偏少,另一种情况是给基金代销银行的业绩提成不高,银行没有花费更多的精力去推销。还可能的原因是目前债基的产品同质化现象很严重,如果公司规模较小,在大型基金公司面前没有竞争力。

孟庆斌认为,前几年很少出现公募基金募集失败的情况,因为公募基金不同机构间都处在发展初步阶段。而近年频频出现基金募集失败的情况,可以看出随着公募基金市场的快速扩张,市场开始洗牌。

根据wind数据显示,今年以来,目前共有8只债券或股票基金发行失败。其中,债券基金有6只,占比超七成。

短债仍处熊市 长期看长债更值得投资

目前债券型市场,尤其是中短债市场行情如何?

姚世泽认为自今年以来可以分成两个阶段,首先第一个阶段是从年初到四月底,那时中短债是一个熊市,第二个阶段是四月份至今,可以看到一年期、二年期的中期债券收益率处于缓慢下行,也就是债券价格上行,处于牛市。此期间,以三个月为代表的短期债券,收益率先下行之后上行,也就是先牛后熊。

针对后市,姚世泽分析中短债的机会不会特别的大,因为短债基本上与即期利率相关,而中期国债走牛主要是依靠降息的预期,但目前降息还处于不确定的状态。外部经济环境主要影响的是长债, 而不是中短债,因此,中短债走牛的概率不大。

“目前今年募集失败的基金中,相当一部分是中短债。”姚世泽表示。实际上,根据wind资讯统计,截至今年二季度末,42只短债基金总规模为391.89亿元,比去年底减少了216.26亿元,规模下降了 35.56%。

孟庆斌表示目前债券型基金的特点是,二八分化明显。一边是一次募集金额特别大,甚至可以达到几百亿,另一边是频频有债券型基金募集失败。分析原因,孟庆斌认为主要是因为大公司渠道和资源的集聚效果远远好于小公司。

“虽然频频出现债券型基金募集失败的案例,但近年来,相较于股票型等其他类型的基金,今年是债券牛市。在经济不稳定的环境下,长期债券是更好的投资标的。”孟庆斌表示。




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